Eni annuncia l'acquisizione di Neptune Energy: una svolta nel settore energetico

Eni  e Var Energi ASA hanno annunciato un accordo di grande rilevanza nel settore energetico: l'acquisizione di Neptune Energy Group Limited. Neptune, una società indipendente leader nell'esplorazione e produzione, possiede un portafoglio globale di asset principalmente legati al gas, con attività in Europa occidentale, Nord Africa, Indonesia e Australia. La produzione di Neptune si distingue per il suo costo competitivo e un basso impatto ambientale, per la bassa intensità carbonica.

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Eni acquisirà l'intero portafoglio di Neptune, ad eccezione delle attività in Germania e Norvegia. Le attività in Germania saranno scorporate prima dell'operazione, mentre quelle in Norvegia saranno acquisite direttamente da Var attraverso un accordo separato per l’ acquisto del pacchetto azionario. L'acquisizione di Var sarà realizzata immediatamente prima di quella di Eni, e i proventi derivanti dalla vendita del Neptune Norway Business rimarranno all'interno di Neptune Global Business, che sarà acquisita da Eni. Va ricordato che Var Energi è una società quotata alla Borsa di Oslo, di cui Eni detiene il 63% delle azioni.

 Claudio Descalzi, Amministratore Delegato di Eni, ha commentato l'acquisizione insieme a Var Energi, sottolineando l'importanza strategica e operativa di questa operazione.  Descalzi ha ribadito il ruolo cruciale del gas come fonte energetica di transizione per affrontare le sfide del cambiamento climatico e ha affermato l'impegno di Eni ad aumentare la quota di produzione di gas naturale al 60% entro il 2030. Con l'ingresso di Neptune nel portafoglio di Eni, l'azienda italiana potrà contare su importanti risorse di gas per il futuro. 

L'operazione di acquisizione porta con sé una sovrapposizione geografica e operativa sorprendente. Innanzitutto, aumenterà la dimensione di Var Energi , società di cui Eni detiene già la maggioranza, consentendo una maggiore produzione di gas e offrendo nuove opportunità di sviluppo della tecnologia CCUS (Carbon Capture, Utilization and Storage) nel Mare del Nord. Inoltre, consoliderà la posizione di Eni come principale compagnia internazionale in Algeria, un importante fornitore di gas per i mercati europei, e rafforzerà la presenza di Eni nell'offshore dell'Indonesia, grazie alle forniture all'impianto di GNL di Bontang e ai mercati nazionali. Questi nuovi volumi di gas garantiranno ulteriori opportunità di ottimizzazione per le attività di Gas e Green Power di Eni.

 L'operazione porterà circa 4 miliardi di metri cubi di gas destinati ai consumatori europei, offrendo un approvvigionamento energetico più sicuro. Inoltre, un aspetto cruciale dell'operazione è rappresentato dal relativamente basso costo delle nuove forniture, che, comunque, contribuiranno ad aumentare il flusso di cassa di Eni. Ciò sostiene l'impegno dell'azienda di distribuire buoni dividendi agli azionisti.

 La transizione energetica richiede risposte mirate e l'acquisizione di Neptune enfatizza due importanti aspetti della strategia finanziaria di Eni: la flessibilità e l'opzionalità , garantite da una liquidità elevata e da un basso livello di indebitamento. Eni stima che l'operazione contribuirà con oltre 100.000 barili di petrolio equivalente al giorno di produzione a basse emissioni nel periodo 2024-2026, di cui oltre il 70% sarà costituito da gas naturale. Questo aumenterà significativamente la quota di gas nel portafoglio di Eni, che ha raggiunto il 53% nel 2022. La maggior parte di queste risorse sarà destinata ai mercati OECD tramite gasdotti o come GNL (Gas Naturale Liquefatto).L’impegno di Eni ,il cui azionista di riferimento in ultima analisi è lo stato, è quello di garantire al sistema industriale e ai consumatori italiani un flusso energetico costante anche in presenza dell’emergenza bellica in Ucraina. Che potrebbe ,secondo molti analisti, protendersi nel tempo.

Eni prevede di generare sinergie in termini di costi e strutture industriali , oltre a  riduzioni dei costi finanziari  delle attività di esplorazione e sviluppo, inclusa la tecnologia CCUS, e delle attività midstream.

 L'operazione di acquisizione di Neptune è coerente con il Piano 2023-2026 presentato da Eni a febbraio 2023. Questo piano prevede ,tra l’altro,  una crescita media annua della produzione del 3-4% nel periodo 2023-2026, principalmente attraverso investimenti organici e attività di portafoglio di alto profilo.

 Il completamento dell'acquisizione da parte di Eni è soggetto alle condizioni sospensive tipiche di operazioni di questo tipo, tra cui lo scorporo delle attività di Neptune in Germania, il perfezionamento dell'acquisizione di Var Energi (che avverrà immediatamente prima dell'acquisizione da parte di Eni) e l'ottenimento di ulteriori consensi governativi, contrattuali, FDI (Foreign Direct Investment) e antitrust. Il closing dell'operazione è previsto per il primo trimestre del 2024.

 Con questa importante operazione, Eni si posiziona strategicamente per sfruttare al meglio le risorse di gas naturale, fornendo un contributo significativo alla transizione energetica e rafforzando la sua posizione di rilievo nel settore dell'energia.